Glossário FIITracker
Definições dos termos e métricas usados na plataforma de análise de Fundos Imobiliários.
Métricas de Yield (DY)
DY de Mercado (DY)
Soma dos proventos por cota dos últimos 12 meses, dividida pela cotação atual. É o DY padrão usado em rankings de mercado.
DY Real (DY sobre PM)
Proventos por cota dos últimos 12 meses multiplicado pelas cotas detidas, dividido pelo preço de custo. Reflete o yield sobre o que você pagou.
DY Realizado
Total de proventos recebidos no período, dividido pelo capital investido. Não é anualizado.
DY Anualizado
DY Realizado × (12 / meses do período). Usado para comparar com CDI ou outros yields anuais.
Métricas de Resultado
Ganho de Capital
Saldo atual menos custo. Apenas valorização das cotas, sem dividendos.
Resultado Total
Ganho de Capital mais Proventos Totais. Mede o retorno completo da carteira.
Rentabilidade
Resultado Total dividido pelo Capital Investido. É o retorno sobre investimento tradicional.
Métricas de Concentração
HHI (Herfindahl-Hirschman Index)
Soma dos quadrados das participações % na carteira. <1500 diversificada, 1500-2500 moderada, >2500 alta concentração.
Top 5
Soma das 5 maiores posições da carteira em %.
Maior Gestora
% do patrimônio sob gestão da gestora mais relevante.
Métricas de Performance
Comparativa Justa
Comparação da carteira com benchmarks (CDI Líquido, Tesouro IPCA+) usando os mesmos aportes nas datas reais.
DRIP
Dividend Reinvestment Plan — proventos reinvestidos automaticamente nos mesmos ativos.
Alfa
Diferença entre retorno da carteira e retorno do CDI no período. Positivo = carteira venceu o benchmark.
Volatilidade
Desvio-padrão anualizado dos retornos mensais. FIIs típicos: 12-25% a.a.
Termos do Otimizador
Preço Teto Dinâmico (DY-alvo)
Preço Teto = Dividendo 12m ÷ DY-alvo, onde DY-alvo = NTN-B + spread por tipo. Variante do método de Bazin.
NTN-B
Nota do Tesouro Nacional série B (Tesouro IPCA+). Título indexado à inflação, referência de taxa real no Brasil.
MILP
Programação Linear Inteira Mista. Algoritmo de otimização que combina variáveis contínuas com binárias.
Margem de Segurança
Diferença % entre Preço Teto e cotação atual. Margem positiva = ativo abaixo do teto.
Tipos de FII
Tijolo
FIIs que detêm imóveis físicos: Logística, Shopping, Lajes Corporativas, Hospital, etc.
Papel (CRI)
FIIs que investem em Certificados de Recebíveis Imobiliários (dívida com lastro imobiliário).
Híbrido
Combina tijolo e papel.
FoF (Fund of Funds)
FIIs que investem em outros FIIs.
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